Desde sua estreia na Base em 2023, o Aerodrome se tornou um dos DEXs mais conhecidos na rede ao usar um sistema que recompensa os detentores de tokens por direcionar incentivos de liquidez para pools de negociação. O modelo ajudou a resolver um dos problemas antigos do DeFi: como gerar liquidez para novos ativos e evitar que ela desaparecesse quando os incentivos secassem.
Semelhanças de mercado de previsão
Mas o modelo tem uma limitação inerente, segundo Cutler. As decisões são amplamente baseadas no desempenho passado.
A Alocação Preditiva busca inverter essa dinâmica. Em vez de recompensar os participantes por direcionarem incentivos para agrupamentos que já geraram taxas, o sistema incentiva-os a antecipar onde será necessária a próxima liquidez. Aqueles que identificam correctamente a procura futura recebem uma maior parte das receitas geradas por esses mercados.
“A liquidez está agora se movendo de forma antecipada em relação à posição do mercado”, disse Cutler.
O conceito baseia-se fortemente nos mercados de previsão, que utilizam incentivos financeiros para agregar previsões sobre eventos futuros. Mas, ao contrário dos mercados de previsão tradicionais, os participantes não estão apenas a especular sobre um resultado.
“Ele pega essa vantagem assimétrica e a descoberta da verdade e a traz para a criação de mercado e para os mercados spot pela primeira vez”, disse Cutler.
A distinção é importante. Num mercado de previsão tradicional, os traders apostam em eventos que não podem influenciar. Na Alocação Preditiva, direcionar os incentivos para um pool ajuda a criar a liquidez necessária para o sucesso desse mercado. A previsão e o investimento tornam-se a mesma ação.
Fonte: Folha SP
